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表现最好的前10大基金大多都是由不太知名的经理人管理的

2019-11-27 13:50:19    来源:金融界

从表面上看来,银行股可能远算不上对冲基金的“宠儿”,但对冲基金业内一些最好的、不太为人所知的经理人们正在加倍押注于银行股。

每个季度,随着对冲基金向美国证券交易委员会(SEC)提交持仓报告,都能让投资者窥见一个原本不透明的“竞技场”。根据相关规定,对冲基金需在每个季度末的45天后披露这些信息。对冲基金跟踪公司Symmetric.io列出了那些投资表现最好的对冲基金,它们的持仓报告可以反映出所谓的“聪明钱”在第三季度中把赌注押在了哪些股票和板块上。

事实上,投资表现最好、业绩跑赢大市的对冲基金,并不是大卫-艾因霍恩(David Einhorn)和比尔-阿克曼(Bill Ackman)等老牌经理人管理下的那些基金。在Symmetric追踪的对冲基金中,表现最好的前10大基金大多都是由不太知名的经理人管理的。以下这张图表列出的就是第三季度中表现最好的10只基金:

Symmetric.io使用一种名为“StockAlpha”的自制业绩指标对其数据库中近1000家对冲基金的选股能力进行评分,具体方法是对各个基金中股票的表现与行业交易所交易基金的表现进行比较。

在第三季度末,一大批最优秀的基金涌入金融股。其中Carlson Capital对摩根士丹利(NYSE:MS)的股票进行了6900万美元的投资,并持有价值5300万美元的纽约梅隆银行股票。另外,锡安银行(Zion Bancorp)、诺亚财富、StoneCo和HarborOne Bankcorp也受到了业绩表现最好的对冲基金的青睐。

对银行股进行的押注提振了基金的表现,因为在过去三个月时间里,金融板块是标普500指数的11个板块中是最大的赢家,期内涨幅达到了11%以上。另外,金融股的强劲表现也是促使美股大盘在最近几周创下历史新高的重要原因之一。

摩根士丹利股价在过去三个月时间里累计上涨了22%以上,而同期纽约梅隆银行股价也上涨了14%。最近几个月以来,美国国债收益率有所反弹,与银行股的反弹重合在了一起。

除了金融股以外,这些基金最新的大额头寸还包括房地产和消费者非必需品板块中的某些公司。举例来说,Long Pond Capital增持了价值7700万美元的拉斯维加斯金沙集团(Las Vegas Sands)股票,并增持了一些房地产投资信托基金,如Kilroy Realty和VEREIT等。与此同时,Soroban Capital Partners则建仓Linde和达美乐披萨。

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